Nettó cash flow (nettó cash flow, NCA)

előző ◈ a következő

Típusainak elemzése cash flow a vállalat: a gazdasági értelemben vett mutatók - nettó cash flow (NCA) és a szabad cash-flow, a formula megalkotásához és gyakorlati példákat számítás.

Nettó cash flow-t. gazdasági értelemben

Nettó pénzforgalom (angl.NetCashFlow, NetValue, NKA, folyó áron) - egyik fő mutatója a befektetési elemzés és megmutatja a különbséget a pozitív és a negatív cash flow a kiválasztott ideig. Ez a mutató azt méri pénzügyi helyzetét a társaság és a társaság azon képességét, hogy növelje az értékét és a befektetési fellebbezést. A nettó cash flow összege a cash-flow a működési, finanszírozási és befektetési tevékenységhez a vállalkozás.

A fogyasztók a nettó cash flow index

Nettó cash-flow befektetők, a tulajdonosok és a hitelezők hatékonyságának értékeléséhez beruházások a beruházás / cég. Index értéke nettó cash flow értékelésére használandó a vállalat vagy a beruházás. Mivel a beruházási projektek hosszú lehet végrehajtási időszak minden jövőbeni cash-flow eredményezi a költségek pillanatában idő (diszkontálás), így a sebesség NPV (NetPresentValue). Ha egy rövid távú projekt, alapján számított cash flow diszkontált költsége a projekt el lehet hanyagolni.

Értékelés NKA index értéke

Minél magasabb az érték a nettó cash-flow, a vonzóbb beruházási projekt szemében a befektető és a hitelező.

A képlet a nettó cash flow

Tekintsük két képlet kiszámításához a cash flow-t. Így a nettó cash flow összegeként kiszámított valamennyi cash flow és kiáramlás a vállalat. És az általános képlet felírható:

NCA - nettó cash flow;

CI (CashInflow) - beérkező pénzforgalom, pozitív előjelű;

CO (Pénzkiáramlás) - kimenő cash flow negatív előjellel;

n - az időszakok száma pénzforgalom.

Írd le részletesen a cash flow a vállalkozás tevékenysége eredményeként a képlet a következő alakú:

NCA - nettó cash flow;

CFO - cash-flow a működési tevékenységből származó;

CFF - cash-flow a pénzügyi tevékenységből származó;

CFI - cash-flow befektetési tevékenységből származó.

Számítási példa nettó pénzforgalom

Nézzünk egy példát a gyakorlatban kiszámításakor a nettó cash flow. Az alábbi ábra egy eljárást, amellyel a működési cash flow-, finanszírozási és befektetési.

Nettó cash flow-t. mintaszámítást

Típusú cash flow a vállalat

Minden cash flow a vállalkozás, amelyek a nettó pénzáramlás több csoportra oszthatók. Szóval, attól függően a felhasználás céljától a becsüs a következő típusú pénzáramlások a cég:

FCFF - szabad cég cash-flow (eszközök). Régen az értékelési modell befektetők és a hitelezők;
FCFE - szabad cash flow a fővárosban. Használt a értékelési modellek a részvényesek és tulajdonosok a vállalkozás.

A szabad cash flow tőke és a cég FCFF, FCFE

A. Damodaran két típusát különbözteti meg a szabad cash flow a vállalat:

A szabad cash flow a vállalat (FreeCashFlowtoFirm, FCFF, FCF) - a cég cash flow működését, kivéve az állóeszköz-beruházások. A szabad cash flow a vállalat gyakran nevezik egyszerűen csak szabad cash flow, azaz FCF = FCFF. Ez a fajta cash flow azt mutatja, hogy a megmaradó készpénzt a cég után a beruházás tárgyi eszközök. Ez az üzenet jön létre vállalati eszköz, és ezért a gyakorlatban ez az úgynevezett szabad cash flow a vagyon. FCFF használt Investor.
A szabad cash flow tőke (FreeCashFlowtoEquity, FCFE) - a cég cash flow csak a saját tőke a vállalkozás. Ez pénzforgalom általában használt a részvényesek számára.

A szabad cash flow a vállalkozás (FCFF) használják fel az értéket a vállalat, míg a szabad cash flow a saját tőke (FCFE) mérésére szolgál a részvényesi értéket. A fő különbség abban rejlik, hogy a FCFF értékeli az összes cash flow a saját és idegen tőke és FCFE becsüli pénzáramlások csak méltányosság.

A képlet a szabad cash flow társaság (FCFF)

Az EBIT (EBIT) - EBIT;

Adó - a kamatláb a személyi jövedelemadó;

DA - amortizáció tárgyi eszközök és immateriális javak;

SNWC (Változás nettó forgótőke) - változás a működő tőke, a pénzt az akvizíció az új eszközök;

ΔWCR - nettó beruházási kiadások, amelyeket más néven beruházása (CapitalExpenditure).

CFO (Cashflow Operations) - cash-flow a működési tevékenységből származó a vállalkozás,

Érdeklődjön drága - kamatkiadások

Adó - a kamatláb a személyi jövedelemadó;

CFI - cash-flow befektetési tevékenységből származó.

A képlet FCF tőke (FCFE)

Formula Rate szabad cash flow tőke a következő:

NI (NetIncome) - Nettó eredmény a társaság;

DA - amortizáció tárgyi eszközök és immateriális javak;

ΔWCR - nettó beruházási kiadások, amelyeket más néven beruházása (CapitalExpenditure);

Beruházás - a mérete folyamatban lévő beruházások;

A nettó hitelfelvétel - a különbség a visszafizetés és a hitel.

A készpénzhasználat folyik a különböző módszerek beruházási projekt értékelése

A cash-flow használt befektetési elemzések, hogy értékelje a különböző projekt teljesítménymutatókat. Tekintsük a három fő csoportját módszereket, amelyek alapján bármilyen pénzforgalom (CF):

Statisztikai módszerek értékelésének beruházások
- A megtérülési idő a beruházási projekt (PP, PaybackPeriod)
- A jövedelmezőség a beruházási projekt (ARR, számviteli megtérülési ráta)
- Jelenérték (NV, NetValue)
Dinamikus értékelési módszerek beruházási projektek
- Nettó jelenérték (NPV, NetPresentValue)
- Belső megtérülési ráta (IRR, belső megtérülési ráta)
- Jövedelmezőségi index (PI, jövedelmezőségi index)
- Egyenértékű járadék (NUS, Net Egységes sorozat)
- A nettó hozam (NRR, nettó megtérülési ráta)
- Nettó jövőbeli érték (NFV, NetFutureValue)
- Akciós megtérülési idő (DPP, DiscountedPayback Periódus)
Módszerek figyelembe véve diszkontálás újbóli
- Módosított nettó hozam (MNPV, módosított nettó megtérülési ráta)
- Módosított megtérülési ráta (MIRR, módosított belső megtérülési ráta)
- Módosított nettó jelenérték (MNPV, ModifiedPresentValue)

További információk a értékelési módszerek és gyakorlati számítás Excel hatásfoka beruházási projektek megtalálja a cikkben: „6 teljesítmény értékelési módszerek beruházások Excel. Példa számítani NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI «.

Mindezekben modell, a projekt teljesítmény értékelése alapján a cash flow-k, amelyek alapján következtetéseket levonni a hatásfok a projekt. Jellemzően a befektetők használni szabad cash cég (eszköz) becslésére adatsebesség. A felvétel a képlet számítási szabad cash flow a saját tőke lehetővé teszi számunkra, hogy összpontosítson az értékelés a vonzerejét a projekt / vállalkozás a részvényesek számára.

Ebben a cikkben, áttekintettük a gazdasági értelemben vett nettó cash flow (NCA), kimutatták, hogy ez a mutató jelzi, hogy milyen mértékű befektetési vonzerejét a projekt. Megvizsgáltuk a különböző megközelítések a számítási szabad cash flow, amely lehetővé teszi, hogy összpontosítson az értékelés, mind a befektetők és a vállalat részvényesei. Pontosságának fokozása az értékelés a beruházási projektek, akkor volt Ivan Zhdanov.

Kérjük, értékelje a minősége a cikket. Köszönjük visszajelzését: