A szabad cash flow

A szabad cash flow - az eszközöket, amelyekkel a cég, miután a tervezett beruházásokat hajtanak végre. Úgy gondoljuk, hogy ha a cég egy jelentős szabad cash flow (freecashflow), ez vonzó úgynevezett Raiders - részesülő társaság irányítását megszerzése révén irányító részesedést. Ez az összeg a szabad cash flow méretét határozza osztalékfizetés kap az értékpapírok birtokosai a szervezet.

Free Cash Flow: kiszámítjuk

Meg kell jegyezni, hogy számos típusú szabad cash flow.

Az első típus - szabad áramlásának méltányosság. rövidített FCFE. FCFE tükrözi az összeget, hogy továbbra is a cégnél, miután minden adó megfizetése és feltétlenül szükséges kiadások karbantartási műveleteket. A kulcs kifejezés kiszámítása során a pénzforgalom - ez tiszta profit szervezet (NetIncome), ki kell venni a dokumentumot a eredménykimutatást. A ugyanolyan (vagy cash-flow kimutatás) meg kell tennie az értékcsökkenés értékét (értékcsökkenés), kimerültség (hiány), az értékcsökkenés (amortizáció). Mindezek az értékek hozzá kell adni a nettó jövedelem.

A következő mutató - CAPEX (beruházási). Ez a költségeknek a jelenlegi tevékenység. CAPEX szám lehet venni a jelentés a beruházási aktivitásra. Része az alapok a szervezet fektet a rövid lejáratú eszközök - ennek figyelembe véve számították ki, megváltozott működőtőke (networkingcapital). A számítás a következőképpen hajtjuk végre:

Ebben a képletben RS - követelés. H - készletek, SC - elszámolni. Az i index azt jelzi, hogy az adatokat kell tekinteni a jelenlegi időszakban, az - az előző. Mindezen értékek megtalálhatók a mérlegben.

Végül meg kell elszámolni a különbség a régi és az új adósságok hitelek (netborrowings).

Az általános képlet FCFE így néz ki:

FCFE = (nettó eredmény + (+ kimerülés Az értékcsökkenés + Wear).) + / - Változás Equi. Capital -CAPEX- régi adósságot + Új hitelek

A második típus - cég szabad cash flow (FCFF) - ez azt jelenti, amíg a kamatfizetés a kölcsön. Kiszámításához szükséges mutatók, mint NOPAT (működési adózott eredmény). A képlet a számítás a következő:

Lehetséges, hogy egy egyszerű képlet:

A cash-flow negatív lesz, ha a beruházási meg fogja haladni a társaság nyeresége - ez azt jelzi, hogy a vállalat veszteséges.

Ami fontos, hogy a szabad cash flow a befektetők?

Ha egy egészséges gazdaság, a cég mindig pozitív FCF végén a beszámolási időszakban. Ez az áram nemcsak lehetővé teszi a vállalat időben elvégezni adósság kötelezettségek, hanem megteremti az alapot a további növekedést és bővítése a szervezet. Az is megjelenhetnek különböző formákban: például a korszerűsítése a meglévő berendezések, új termékek fejlesztése és diverzifikálása, a végeredmény az új létesítmények forgalmazását késztermékek. Pozitív FCF a következőket mondja:

• A cég a növekedési szakaszban, értékpapírjait egyre drágább.

• A részvényeseknek fizetett osztalék időben.

• A cég valószínűleg szervezni egy új kérdés a közeljövőben.

• A vállalat képes kezelni a költségeket hatékonyan.